Balança de pagamentos forex

Balança Internacional de Pagamentos (BOP)
A maioria dos países do mundo tem sua própria moeda nacional (uma moeda nacional), que é usada como dinheiro nos respectivos países. Embora toda moeda seja dinheiro, a maior parte do dinheiro do mundo é realmente armazenada como informação eletrônica, como contas de poupança e cheques, nas bases de dados dos bancos. No entanto, esta informação eletrônica sempre expressa quantidade em termos de uma determinada moeda; portanto, a seguir, usaremos o termo moeda para designar todas as formas de dinheiro que são denominadas na moeda.
Se um residente doméstico quiser comprar um produto ou serviço estrangeiro, ela deve primeiro converter a moeda doméstica em moeda estrangeira para fazer a compra. Se uma empresa quer vender produtos em um país estrangeiro, a empresa colecionará moeda estrangeira para essas vendas. Muito desse dinheiro provavelmente permanecerá com a filial estrangeira do negócio para pagar salários locais e outras despesas. No entanto, o negócio provavelmente vai querer trazer um pouco desse dinheiro para casa, caso em que ele quer converter a moeda estrangeira em sua moeda doméstica.
Por isso, existe um fluxo de moedas do mundo para praticamente todos os países do mundo. A balança de pagamentos internacional (BOP) é ​​um instantâneo do resultado líquido dessas transações internacionais durante um período de tempo específico - mensal, trimestral ou anual.
Toda transação internacional é um crédito ou débito BOP. Os créditos de BOP são transações que aumentam passivos domésticos ou receitas ou diminuem ativos e despesas, enquanto os débitos da BOP são transações opostas a créditos - diminuição de passivos domésticos ou receitas ou aumentos em ativos ou despesas. Então, se um residente dos Estados Unidos comprar uma caução australiana, um crédito da BDP resultará da obrigação de pagar a caução e um débito da BOP resultará do aumento de títulos estrangeiros pelos Estados Unidos. Se uma empresa americana importa bens, o aumento de ativos resulta em débito BOP, enquanto o passivo para pagar os bens é um crédito BOP.
Conta corrente e conta de capital.
A BOP para transações internacionais dos Estados Unidos é dividida em conta corrente e na conta de capital. A conta corrente consiste em bens, serviços e ganhos de investimento. A conta de capital consiste em transferências de capital e aquisição e alienação de ativos reais e intangíveis, tais como imóveis ou patentes. Uma subdivisão da conta de capital, a conta financeira registra transferências de capital financeiro e investimentos diretos. A BOP é publicada pelo Bureau of Economic Analysis (BEA).
Os créditos e débitos de algumas transações são registrados tanto na conta corrente como na conta de capital, enquanto outros são registrados apenas em 1 conta. Por exemplo, o crédito e o débito associados à compra de títulos estrangeiros são registrados apenas na conta financeira enquanto a importação de bens é registrada em ambas as contas.
A conta de reservas oficiais, que faz parte da conta financeira, é a moeda estrangeira detida pelos bancos centrais e é usada para pagar déficits de saldo de pagamento. Cada conta é ainda dividida em subconjuntos.
A Conta Corrente.
O déficit comercial ou o excedente é uma medida da conveniência dos produtos e serviços de um país pelo resto do mundo. A conta atual inclui:
O comércio de mercadorias, que consiste em todas as matérias-primas e produtos manufaturados comprados, vendidos ou distribuídos. Serviços: viagens e turismo, trabalho, transporte, engenharia, serviços empresariais, tais como direito, consultoria de gestão, contabilidade e taxas de patentes e direitos autorais em software, livros e filmes. Os recibos de renda incluem receitas derivadas da propriedade de ativos, como dividendos em ações e juros de títulos. As transferências unilaterais são transferências unidirecionais de ativos, como remessas de trabalhadores do exterior e ajuda externa direta. O auxílio e os presentes contam como débito na conta capital do país doador.
A quantidade de bens e serviços exportados menos o valor importado é conhecida como balança comercial. No entanto, antes de meados de 1993, a balança comercial apenas incluía o comércio de mercadorias.
Saldo da Conta de Capital = Saldo de Comércio = Bens e Serviços Exportados - Bens e Serviços Importados.
Existe um excedente comercial quando as exportações excedem as importações ao longo de um certo período de tempo enquanto existe um déficit comercial quando as importações excedem as exportações. O período mensurado é geralmente em relação ao mês ou ao ano.
Déficit de Comércio de Mercadorias nos Estados Unidos 1970-2001. Fonte: Banco da Reserva Federal de Nova York.
A Conta de Capital.
A conta de capital é igual a transferências de capital e a venda de ativos naturais e intangíveis a estrangeiros, o que resulta em entradas de capital, menos as transferências de capital e a compra de ativos naturais e intangíveis estrangeiros por residentes nos EUA, o que resulta em saídas de capital.
Saldo da Conta de Capital = Influxos de Capital - Saídas de Capital.
Transferências de capital: perdão de dívidas, transferências de migrantes (bens e ativos financeiros que acompanham os migrantes à medida que deixam ou entram no país), transferência de títulos de ativos fixos, transferência de fundos vinculados à venda ou compra de ativos fixos, impostos sobre donos e sucessões, morte deveres, danos não segurados aos ativos fixos, legados. Aquisição e alienação de ativos reais ou intangíveis: transações de ativos reais, como direitos de recursos naturais, ativos intangíveis, tais como patentes, direitos autorais, marcas registradas, franquias e arrendamentos mercantis.
A Conta Financeira.
A conta financeira, uma subdivisão da conta de capital, consiste em instrumentos financeiros ou investimentos, incluindo:
Ativos de propriedade dos EUA no exterior: ativos de reserva oficiais, ativos do governo, ativos privados, incluindo ouro, moedas estrangeiras, títulos estrangeiros, posição de reserva no Fundo Monetário Internacional, créditos norte-americanos e outros ativos de longo prazo, investimento estrangeiro direto, reclamações dos EUA denunciadas por Bancos dos EUA. Ativos de propriedade estrangeira nos Estados Unidos: ativos oficiais estrangeiros e outros ativos estrangeiros nos Estados Unidos, incluindo títulos do governo, agência e valores mobiliários dos EUA, investimento direto, moeda norte-americana e passivos dos Estados Unidos relatados pelos bancos dos EUA.
Déficit e superávit da balança de pagamentos.
A conta corrente e a conta de capital devem se equilibrar, uma vez que cada transação é registrada como contabilidade de crédito e débito - contagem dupla - e como os créditos devem ser iguais aos débitos e a balança de pagamentos é igual a créditos menos débitos, a soma dos As declarações da balança de pagamentos devem ser zero. No entanto, por causa de dados incompletos ou errados, diferentes convenções contábeis e taxas de câmbio em constante mudança, o saldo BOP desvia-se ligeiramente de zero.
BOP = Conta Corrente + Conta de Capital = Créditos - Débitos ≈ 0.
Por exemplo, quando os Estados Unidos importam mais do que exportam - um déficit de conta corrente - deve financiar a diferença mediante empréstimos, ou vendendo mais ativos de capital do que compra, o que é um excedente da conta de capital. Um país com déficit de conta corrente persistente é, portanto, emprestado de estrangeiros ou vendendo seus ativos para pagar suas importações líquidas.
A conta de reserva oficial.
A conta de reserva oficial, uma subdivisão da conta de capital, é a moeda estrangeira e os valores mobiliários detidos pelo governo, geralmente por seu banco central, e é usado para equilibrar os pagamentos de ano para ano. Nos Estados Unidos, o Federal Reserve de Nova York serve como agente fiscal do Tesouro. As reservas oficiais aumentam quando há um superávit comercial e diminui quando há déficit. Às vezes, o banco central usará isso para intervir no mercado de câmbio para ajustar a taxa de câmbio a algum objetivo. No entanto, as intervenções estrangeiras raramente funcionam porque, enquanto os bancos centrais só intervêm por um curto período de tempo, as forças do mercado estão sempre influenciando a taxa de câmbio, de modo que o equilíbrio do mercado logo retornará após a intervenção.
Dolarização.
Existem alguns países menores e territórios independentes no mundo que não possuem sua própria moeda, mas usam a moeda de outro país. Embora seja conhecida como dolarização, a moeda pode ser qualquer moeda, embora geralmente seja o dólar dos Estados Unidos. Portanto, esses países e regiões não têm saldo de pagamentos nem podem conduzir sua própria política monetária. Os países que são territórios ou estados comuns de outros países geralmente usam a moeda do país principal. Por exemplo, Puerto Rico, uma comunidade dos Estados Unidos e as Ilhas Virgens dos EUA, um território quase independente dos Estados Unidos, usam o dólar dos Estados Unidos para a sua moeda.
Às vezes, um país adotará uma moeda estrangeira porque a moeda doméstica tem pouco ou nenhum valor. Por exemplo, em março de 2000, o governo do Equador mudou a moeda oficial do Sucre para o dólar dos Estados Unidos para estabilizar a economia e reduzir grandemente a alta inflação que atingiu o país nos anos 80 e 90.

saldo de pagamentos Forex
É a interação dos fluxos de dinheiro relacionados ao comércio internacional e ao investimento que, em última instância, decidem o valor de uma moeda no longo prazo. Quando a demanda pelas exportações de um determinado país aumenta e / ou os investimentos de estrangeiros nesse país aumentam, então, todo o resto sendo igual a uma moeda deve se fortalecer. Por outro lado, quando a demanda diminui para as exportações de um determinado país e / ou o investimento por estrangeiros nesse país cai, então, tudo o mais sendo igual a uma moeda deve enfraquecer.
É a interação da conta corrente e da conta de capital que mede isso, e a combinação destes compõe a balança de pagamentos de um país. Simplificando, a balança de pagamentos é o total das transações de um país com todos os outros países do mundo, ou seja, a combinação dos fluxos comerciais e dos fluxos de capital em um único relatório. Os comerciantes de Forex podem obter uma ótima visão da direção potencial da moeda de um país através do monitoramento da balança de pagamentos de um país e seus indicadores relacionados.
Para tornar isso mais claro, é útil analisar o exemplo do dólar americano. Conforme mencionado anteriormente, os Estados Unidos tiveram um déficit de conta corrente muito grande por algum tempo agora, o que significa que o país importou mais bens e serviços do que exportou. No entanto, se você olhar para o gráfico abaixo do índice do dólar norte-americano, é claro que o dólar americano continuou a se fortalecer por algum tempo, apesar desse grande déficit em conta corrente.
Apesar do fato de que isso está começando a mudar, durante muitos anos houve uma alta demanda por dólares americanos, porque o dólar norte-americano é a moeda de reserva de escolha para muitos grandes bancos centrais, com o Japão e a China em particular os países que você ouvirá mais sobre isso. Isso gera uma demanda de dólares no lado dos fluxos de capital da equação que ajudou a compensar o persistente déficit em conta corrente em 2000.
O topo do NASDAQ, ocorrido em março de 2000, foi precedido por um importante mercado de touro nos Estados Unidos, um mercado onde os investidores estrangeiros eram participantes ativos. Conforme discutido anteriormente em nossa lição sobre os fluxos de capital, isso também criou uma grande demanda de dólares, ajudando ainda a compensar o grande déficit de conta corrente.
No entanto, após a venda do NASDAQ, os investidores estrangeiros fugiram do mercado de ações norte-americano junto com muitos outros comerciantes e investidores. O dólar americano começou a enfraquecer, portanto, devido ao fato de que não havia mais capital estrangeiro para compensar o grande déficit da conta corrente. Isso criou uma reação em cadeia com os bancos centrais à medida que o dólar começou a enfraquecer, e esses bancos centrais começaram a se diversificar para o EURO e outras moedas, intensificando ainda mais a venda do dólar.
Isso levou a uma situação em que o déficit da conta corrente nos Estados Unidos permaneceu grande (criando, portanto, um superávit do mercado de dólares norte-americanos do ponto de vista do comércio internacional) e as entradas de capital nos mercados de ações e títulos começaram a cair, reduzindo a demanda por dólares que compensavam o déficit da balança corrente.
Embora não seja necessário abordar isso com muito detalhe, é importante entender que, para obter uma sensação para os fundamentos de longo prazo de uma moeda, é fundamental ter uma compreensão geral do que está acontecendo de ambos um comércio flui e um fluxo de capital de ponto de vista, e como essas duas coisas interagem uns com os outros.
Copyright 2018 Trading Point Holdings Ltd. Todos os direitos reservados.
Aviso de Risco: Forex, Commodities, Opções e CFDs (OTC Trading) são produtos alavancados.
que trazem um risco substancial de perda até seu capital investido e podem não ser adequados para todos.
Certifique-se de que compreende perfeitamente os riscos envolvidos e não investe dinheiro que não pode perder.
Por favor, consulte nossa Divulgação de riscos completa.
Nota importante: Ponto de Negociação.
não fornece serviços para cidadãos dos Estados Unidos da América.

Como a balança de pagamentos tem impacto nas taxas de câmbio?
Uma mudança na balança de pagamentos de um país pode causar flutuações na taxa de câmbio entre sua moeda e moedas estrangeiras. O inverso também é verdadeiro quando uma flutuação na força relativa da moeda pode alterar a balança de pagamentos. Existem dois mercados diferentes e inter-relacionados no mercado de trabalho: o mercado de todas as transações financeiras no mercado internacional (balança de pagamentos) e a oferta e demanda de uma moeda específica (taxa de câmbio).
Essas condições só existem sob um regime de taxa de câmbio livre ou flutuante. A balança de pagamentos não afeta a taxa de câmbio em um sistema de taxa fixa porque os bancos centrais ajustam os fluxos de moeda para compensar a troca internacional de recursos.
O mundo não operou sob qualquer sistema de taxa de câmbio baseado em regras ou fixo desde o final de Bretton Woods na década de 1970.
Suponha que um consumidor na França queira comprar produtos de uma empresa americana. A empresa americana não é susceptível de aceitar euros como pagamento; quer dólares americanos. De alguma forma, o consumidor francês precisa comprar dólares (ostensivamente vendendo euros no mercado cambial) e trocá-los pelo produto americano. Hoje, a maioria dessas trocas é automatizada através de um intermediário para que o consumidor individual não tenha que entrar no mercado forex para fazer uma compra online. Depois que o comércio é finalmente feito, ele é registrado na parcela da conta corrente da balança de pagamentos.
O mesmo vale para investimentos, empréstimos ou outros fluxos de capital. As empresas americanas geralmente não querem receber moedas estrangeiras para financiar suas operações; investidores estrangeiros precisam enviar-lhes dólares. Os fluxos de capital entre países aparecem na parcela da conta de capital da balança de pagamentos.
À medida que mais dólares americanos são exigidos para satisfazer as necessidades de investidores estrangeiros ou consumidores, a pressão para cima é colocada no preço de dólares. Em outras palavras, custa relativamente mais a troca por dólares, em termos de moedas estrangeiras.
A taxa de câmbio para dólares pode não aumentar se outros fatores forem simultaneamente pressionando o valor de dólares. Por exemplo, a política monetária expansionista pode aumentar o suprimento de dólares.

Balança de Pagamentos Forex.
O que a balança de pagamentos mostra.
Os dados da balança de pagamentos são muito parecidos com uma declaração de fluxo de caixa para uma empresa individual. Ao contrário da balança comercial, a balança de pagamentos reflete apenas como e em que medida o capital está fluindo dentro e fora de uma nação.
Quando a balança de pagamentos realmente é importante.
Uma crise de saldo de pagamento pode ocorrer quando uma nação é altamente endivida e não pode pagar por suas importações ou exportações, nem pode emprestar para pagar dívidas anteriores. Esse fenômeno geralmente começa com um influxo de capital de investimento estrangeiro que cria um boom econômico. No entanto, à medida que o capital emprestado ou investido é magro e com poucos dólares no saldo comercial, os credores começam a obter lucros, e o país muitas vezes fica em dívida, mas com muito pouca renda real para cobrir suas dívidas.
Tim Ord é um analista técnico e especialista em teorias de análise de gráficos usando preço, volume e uma série de indicadores proprietários como um guia.

Qual é a teoria da balança de pagamentos?
A teoria da balança de pagamentos consiste em conta corrente e conta de capital.
Contas correntes.
As contas atuais consistem em fluxos comerciais. Os fluxos comerciais medem as exportações e as importações de um país. Os fluxos comerciais podem ser negativos ou positivos.
Quando um país importa mais bens / serviços do que exporta para países estrangeiros, o país experimenta fluxo comercial negativo ou déficit comercial.
Quando um país exporta mais bens / serviços do que importa para países estrangeiros, o país experimenta fluxo comercial ou superávit comercial positivo.
Em geral, o país com déficit comercial provavelmente verá seu desvalorização da moeda, enquanto o país com superávit comercial experimentará sua moeda apreciar.
Por exemplo, se os Estados Unidos operarem com um grande déficit comercial em relação à sua contraparte européia, a saber, a Alemanha, o dólar americano provavelmente irá desvalorizar, enquanto o euro apreciará.
O Fluxograma do Balanço de Pagamentos.
Contas de Capital.
A conta de capital consiste em fluxos de capital. O fluxo de capitais também consiste em fluxo físico e fluxo de carteira.
Fluxos físicos.
Fluxos físicos referem-se a movimentos de caixa reais de um país para outro.
Por exemplo, quando a corporação internacional, como o Google baseado nos EUA, adquiriu a empresa de TI de start-up da Índia, o dólar americano deixará o país para pagar o custo de aquisição.
Este cenário é verdadeiro, especialmente quando essa aquisição consistiu em mais dinheiro que os estoques.
Fluxos de portfólio.
Os fluxos de carteira consistem em fluxo de capital em mercados de ações como ações e mercado de renda fixa, como títulos.
Em teoria, a Balança de Pagamentos = Fluxo Comercial + Fluxo de Capital = 0.
Quando a Balança de Pagamentos = 0,
então, apenas o país pode manter seu status quo em termos de economia e avaliação de moeda. Qualquer alteração nesta equação, portanto, leva a desvalorização ou apreciação da moeda.
Falhas da Teoria da Balança de Pagamentos.
Esta teoria centra-se principalmente em bens e serviços, enquanto descontam o fluxo de capital internacional para um país.
Variáveis ​​como fluxo de comércio e fluxo de capital podem transformar o equilíbrio em qualquer direção desafiando o modelo de previsão de balanço de pagamentos.