As opções sobre ações são derivadas

As opções de ações são consideradas derivadas.

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Qual a diferença entre derivativos e opções?

As opções são uma categoria de derivativos. Outros tipos de derivativos incluem contratos de futuros, swaps e contratos a prazo. Um derivado é um contrato financeiro que obtém seu valor de um ativo subjacente. Uma opção de equivalência patrimonial é um derivado baseado no valor de uma ação.

Opções de equidade.

Uma opção de equivalência patrimonial representa o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações a um preço determinado, conhecido como preço de exercício. Se a opção for exercida pelo titular, o vendedor da opção deve entregar 100 ações do estoque subjacente ao comprador. Para opções americanas, a opção pode ser exercida em qualquer ponto até o vencimento. Para opções europeias, a opção só pode ser exercida no dia em que está configurado para expirar. A maioria das opções de capital sobre trocas são opções americanas.

Outros Tipos de Derivados.

Os contratos de futuros são derivados que obtêm seu valor de uma commodity de caixa subjacente. Um contrato de futuros de milho representa 5.000 bushels de milho, enquanto um contrato de futuros de petróleo bruto representa 1.000 barris de petróleo. Existem contratos de commodities em ativos tão diversos como as moedas para clima.

Um swap é um acordo financeiro entre as partes para trocar uma sequência de fluxos de caixa por um período de tempo definido. Swaps de taxa de juros e swaps de moeda são tipos comuns de acordos. Os swaps geralmente são negociados no balcão, mas estão se movendo lentamente para serem negociados em trocas centralizadas. A crise financeira de 2008 levou a novos regulamentos financeiros como o Dodd-Frank Act, que criou novas trocas de câmbio para incentivar a negociação centralizada.

Um contrato a termo é um acordo para negociar um ativo, muitas vezes moedas, em um futuro horário e data para um preço específico. Os contratos a prazo são negociados em balcão, uma vez que são acordos personalizados entre as partes. Como eles são negociados no balcão, há um maior risco de inadimplência.

Qual é a diferença entre Derivativos & amp; Opções de estoque?

Mais artigos.

Derivados são instrumentos financeiros cujo preço depende do valor de algum ativo ou indicador subjacente. Uma opção de compra de ações é um tipo particular de derivativo, que permite ao detentor comprar ou vender ações. Todas as opções de compra de ações são derivativos, mas nem todos os derivados são opções de estoque.

Derivados.

Um derivado é um contrato. É chamado de "derivado" porque o valor do contrato é derivado do valor de outra coisa. Um exemplo comum é um contrato de futuros para uma commodity como o milho. Um agricultor que quer bloquear um preço por sua safra pode comprar um contrato no qual ele concorda em vender 10.000 alqueires de milho por US $ 5 por alqueire em outubro. O contrato em si é uma segurança que o agricultor pode vender para outra pessoa, e o valor do contrato depende do preço de mercado do milho. Se o milho cair abaixo de US $ 5 no alqueire, obviamente, o contrato vale mais porque o agricultor obtém um preço superior por seu milho. Se o milho crescer acima de US $ 5, o contrato valerá menos.

Opções de estoque.

Uma opção de compra de ações é um contrato de derivativos que lhe dá a oportunidade de comprar ou vender ações de ações a um preço fixo - chamado de preço de exercício - em uma data futura, ou dentro de um prazo especificado. Você não é obrigado a comprar ou vender ações; A opção apenas lhe dá o direito de fazê-lo. O valor da opção depende do preço de mercado do estoque. Diga que a opção é comprar ações. Se o preço de mercado for maior que o preço de exercício, a opção permite que você compre ações com desconto, de modo que o valor da opção aumentará. Se o preço do mercado for inferior ao preço de exercício, o valor da opção diminuirá.

Variedades de Derivados.

Apenas sobre qualquer coisa pode constituir a base para um derivado: preços de commodities, preços das ações, taxas de juros, fluxos de caixa, até eventos de notícias. Se você pode encontrar outra pessoa para servir como contraparte - ou seja, pegue o outro fim do negócio - você poderia configurar um derivado com base em quanto dinheiro um determinado filme ganhará na bilheteria ou quantos dias a seguir ano haverá chuva em Berlim. O preço do derivado flutuará de acordo com o valor subjacente. Avaliações positivas para o filme ou uma primavera úmida na Alemanha terão um efeito sobre o preço.

Variedades de opções.

As opções de ações vêm em dois sabores principais: opções de compra e opções de venda. As opções de compra oferecem o direito de comprar ações ao preço de exercício. As opções de compra oferecem o direito de vender ações ao preço de exercício. Chamar e colocar opções tanto no comércio de opções, quanto nas ações em si, e seus preços estão continuamente atualizados à medida que o preço da ação subjacente aumenta e cai e o prazo para o exercício da opção se aproxima.

Referências (3)

Sobre o autor.

Cam Merritt é uma escritora e editora especialista em negócios, finanças pessoais e design doméstico. Ele contribuiu para o USA Today, o Des Moines Register e Better Homes and Gardens & # 34; publicações. Merritt tem um diploma de jornalismo da Drake University e está cursando um MBA da Universidade de Iowa.

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5 Derivados Patrimoniais e como funcionam.

Os derivativos de capital próprio oferecem aos investidores de varejo outra maneira de participar da ação de preço de um título subjacente. O valor de um derivativo de capital próprio vem, pelo menos em parte, do valor da garantia subjacente. Os investidores que negociam derivativos de patrimônio líquido procuram transferir certos riscos associados à garantia subjacente para outra parte. Não é de surpreender que existam muitos derivados de capital negociados em todo o mundo. Aqui, olhamos para cinco derivativos de patrimônio e explicamos como eles funcionam. (Para uma leitura de fundo, veja The Barnyard Basics Of Derivatives.)

As opções de compra de ações, o derivativo de capital próprio mais popular, oferecem aos investidores uma maneira de proteger o risco ou especular, assumindo riscos adicionais. A realização de uma opção de compra de ações oferece o direito, mas não a obrigação, de comprar (opções de compra) ou de vender (colocar opções) uma quantidade de estoque a um preço fixo por uma data de validade. Uma vez que são negociados em bolsas e cancelados de forma centralizada, as opções de compra de ações têm liquidez e transparência trabalhando para eles, dois fatores importantes ao considerar derivativos de ações.

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Os principais fatores que determinam o valor de uma opção são o tempo premium que decai à medida que a opção se aproxima do prazo de validade, o valor intrínseco que varia com o preço do estoque subjacente e a volatilidade do estoque. O tempo premium decai de forma exponencial à medida que a opção se aproxima da data de validade, acabando se tornando inútil após essa data. O valor intrínseco é o valor que uma opção está no dinheiro. Quando o preço das ações subir, o valor intrínseco de uma opção de compra no dinheiro também aumentará. O valor intrínseco dá aos detentores de opções a alavancagem adicional sobre possuir o próprio estoque. Quanto maior a volatilidade do estoque, maior será o valor do comprador de uma opção premium para pagar a opção. Claro, isso proporciona ao vendedor de opção com maior potencial de renda se eles vendem uma opção no auge de sua volatilidade.

Usando essas características, os investidores em opções de estoque têm uma série de estratégias disponíveis para eles, dependendo de sua tolerância ao risco e do retorno que eles procuram. Um detentor de opção arrisca todo o prémio pago para adquirir a opção, mas não estão sujeitos ao risco se o estoque subjacente se mover contra eles. Por outro lado, um escritor de opções (o vendedor de uma opção) assume um nível de risco maior. Por exemplo, se você escrever uma chamada descoberta, você enfrenta uma perda de potencial ilimitada, uma vez que não há limite para o aumento do preço das ações. O escritor da opção seria obrigado a fornecer as ações se sua opção fosse exercida.

Há uma série de estratégias disponíveis para investidores de opções que misturam opções de compra e venda para criar um cargo que atenda os objetivos do investidor. Essas estratégias também podem incluir o estoque subjacente. (Para saber mais, veja 10 Opções Estratégias para saber.)

Um futuro de estoque simples (SSF) é um contrato para entregar, na maioria dos casos, 100 ações de uma ação especificada em uma data designada no futuro. O preço de mercado dos SSFs baseia-se no preço do estoque subjacente mais o custo de juros suportados, deduzidos os dividendos pagos ao longo do prazo do contrato. Ao bloquear a taxa de juros no preço do contrato, você conhece antecipadamente o custo de transporte.

O SSF de negociação exige uma margem menor do que o estoque subjacente, pois os investidores geralmente usam uma margem de 20% para comprá-los. A margem inferior dá aos investidores mais alavancagem do que obteriam ações negociadas.

Os SSFs não estão sujeitos a restrições de negociação no dia ou à regra de aumento para vendedores curtos.

Uma vez que o preço de um futuro de ações simples tende a rastrear o preço do tíquete de estoque subjacente para o tiquetaque, as estratégias de investimento que você usa para ações também podem ser aplicadas em futuros de ações únicas. Falando em estratégias, aqui estão alguns exemplos de como os investidores podem usar SSFs:

Uma maneira barata de comprar um estoque quando você deseja levar a entrega das ações para adicionar a sua carteira; Criar uma cobertura econômica para posições em estoque abertas; Proteger uma posição a longo prazo contra a volatilidade ou as quedas de curto prazo no preço do estoque subjacente; Configure pares longos e curtos que lhe proporcionem exposição a uma situação de mercado que você deseja explorar; Use SSF sectoriais que combinem com indústrias específicas para obter exposição a setores econômicos específicos.

Os investidores que negociam SSFs devem entender que esses contratos podem resultar em perdas que podem exceder substancialmente o investimento original de um investidor. Além disso, ao contrário das opções de estoque, muitos SSFs não são negociados ativamente, criando possíveis problemas de liquidez. (Saiba mais em Inquérito ao Futuro Único de Ações).

Os warrants de ações são direitos de compra de ações a um preço determinado até uma data predeterminada. Semelhante às opções de compra, os investidores podem exercer warrants a um preço fixo. Quando emitido, o preço de um warrant é sempre superior ao preço do estoque subjacente. A principal diferença é que os warrants de ações normalmente têm um prazo de tempo longo antes de expirarem, como cinco ou até 15 anos.

Quando um investidor exerce um warrant de ações, a empresa emite novas ações ordinárias para cobrir a transação. Isso é diferente das opções de chamadas, onde o gravador de chamadas deve fornecer os compartilhamentos caso a opção de compra seja exercida.

Normalmente, você pode encontrar ações de warrants negociando em uma troca, embora o volume de negócios possa ser baixo, criando algum risco de liquidez. Como opções de chamadas, o preço de um warrant inclui o tempo premium que decai à medida que se aproxima da data de validade. Isso cria o principal risco do titular do warrant. Se o preço do estoque subjacente não atingir o preço de exercício antes da data de validade, o valor do mandato expira sem valor. (Para uma descrição mais detalhada, verifique o que são os Warrants?)

4. Contrato de Diferença.

Um contrato de diferença (CFD) é um acordo entre um comprador e um vendedor estipulando que o vendedor pagará ao comprador a diferença entre o valor atual de uma ação e seu valor quando o contrato for feito. Se a diferença for negativa, o comprador paga o vendedor. O objetivo de um CFD é permitir aos investidores especular sobre o movimento do preço do estoque subjacente sem ter que possuir as ações.

CFDs não estão disponíveis para investidores nos Estados Unidos. Eles estão, no entanto, disponíveis para investidores em vários outros países, incluindo Canadá, França, Alemanha, Japão, Holanda, Cingapura, África do Sul, Suíça e Reino Unido.

A principal vantagem dos CFDs em relação às opções de estoque é a simplicidade de preços e a gama de instrumentos subjacentes. Por exemplo, o preço das opções incorpora o tempo premium que decai à medida que se aproxima da expiração. Os CFDs apenas refletem o preço da garantia subjacente. Porque eles não têm uma data de validade, não há premium para decadência.

O principal risco de CFDs é o risco de a outra parte no contrato não cumprir sua obrigação; Isso é conhecido como risco de contraparte. Os investidores usam margem para trocar CFDs, submetendo o investidor a chamadas de margem, caso o valor da carteira caia abaixo do nível mínimo. O lucro e a perda em negociações CFD ocorrem quando um investidor executa um comércio de fechamento. Uma vez que os CFDs podem empregar um alto grau de alavancagem, os investidores podem perder dinheiro rapidamente se o preço do movimento de segurança subjacente na direção indesejada. Como tal, os investidores devem ter cuidado ao usar CFDs. (Para saber mais sobre esses derivados, consulte Em vez de estoques, comercialize um CFD.)

Um swap de retorno do índice de equidade é um acordo entre duas partes para trocar dois conjuntos de fluxos de caixa em datas pré-especificadas ao longo de um número de anos acordado. Uma parte poderia concordar em pagar um pagamento de juros - geralmente a uma taxa fixa baseada em LIBOR - enquanto a outra parte concorda em pagar o retorno total de um patrimônio ou índice de ações. Os investidores, que procuram uma maneira direta de ganhar exposição a uma classe de ativos, como um índice ou portfólio de setor de uma maneira econômica, usam swaps.

Os gerentes ativos usam os swaps como uma maneira eficiente de aumentar ou diminuir sua exposição a diferentes mercados ao longo do tempo. Os gerentes de fundos que procuram a exposição a um índice têm várias alternativas a serem seguidas. Primeiro, eles poderiam comprar o índice inteiro, como o S & amp; P 500. Isso implicaria a compra de ações de cada empresa no índice e, em seguida, ajustando o portfólio cada vez que o índice muda e como o novo dinheiro flui para o fundo. Isso pode se tornar caro. Uma alternativa é usar o swap de índice de ações. O gerente pode providenciar um swap S & P 500, pagando o swap em uma taxa de juros acordada. Em contrapartida, o gestor do fundo recebe o retorno do índice S & P 500 para o período indicado do swap, digamos cinco anos. O gestor do fundo recebe os ganhos de capital e as distribuições de renda da S & P 500 mensalmente. Então, ele ou ela paga juros à contraparte na taxa acordada.

Os equity swaps também têm vantagens fiscais. Os investidores podem estruturar um swap para distribuir ganhos de capital ao longo de um número predeterminado de anos em troca de pagar juros a uma taxa fixa.

Os swaps de retorno de índice oferecem aos investidores outra ferramenta para adaptar o momento de investir eventos e ganhar exposição a setores ou regiões selecionados sem comprometer-se a comprar ações no índice. A desvantagem é quando o índice se volta contra você, pois pode ser mais difícil sair do swap. (Para saber mais, veja Introdução aos trocas.)

Tal como acontece com qualquer investimento, os derivados de capital representam um risco substancial. Os investidores prudentes entendem o risco que estão assumindo e implementam estratégias para mitigar esse risco. Tal como acontece com muitos investimentos, aqueles que se beneficiam da venda de um derivativo de capital tendem a promovê-los sem fornecer a história completa. A transferência de risco é uma estratégia de investimento apropriada, mas qualquer investidor que considere derivativos de capital deve entender todos os fatores ao contemplar uma negociação. (Não tem certeza se esses títulos são adequados para você? Verifique se os Derivativos são seguros para investidores de varejo?)

Como os warrants em ações são diferentes das opções de compra de ações?

Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas pessoas que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações em circulação a um preço específico e em uma data específica. As opções são compradas quando se acredita que o preço de uma ação irá subir ou descer (dependendo do tipo de opção). Por exemplo, se um estoque atualmente é negociado em US $ 40 e você acredita que o preço subirá para US $ 50 no próximo mês, você compraria uma opção de compra hoje para que no próximo mês você possa comprar o estoque por US $ 40, então vendê-lo por US $ 50 e fazer um lucro de US $ 10. Opções de compra de ações em troca de valores mobiliários, assim como ações.

Um warrant em ações é como uma opção de compra de ações porque lhe dá o direito de comprar ações de uma empresa a um preço específico e em uma data específica. No entanto, uma garantia de estoque difere de uma opção de duas formas principais:

Um warrant em ações é emitido pela própria empresa. As ações novas são emitidas pela empresa para a transação.

Ao contrário de uma opção de compra de ações, uma garantia de estoque é emitida diretamente pela empresa. Quando uma opção de compra de ações é exercida, as ações normalmente são recebidas ou administradas por um investidor para outra. Quando um warrant em ações é exercido, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente da empresa.

As empresas emitem warrants sobre ações para arrecadar dinheiro. Quando as opções de compra de ações são compradas e vendidas, a empresa que possui as ações não recebe dinheiro com as transações. No entanto, um warrant de ações é uma maneira para uma empresa levantar dinheiro através da equidade. Um warrant de ações é uma maneira inteligente de possuir ações de uma empresa porque um mandado geralmente é oferecido a um preço menor que o de uma opção de compra de ações. O prazo mais longo para uma opção é de dois a três anos, enquanto uma garantia de estoque pode durar até 15 anos. Assim, em muitos casos, um warrant de ações pode revelar-se um investimento melhor do que uma opção de compra de ações se os investimentos de médio a longo prazo forem o que você procura.